Оставьте заявку и получите бесплатную консультацию
Мы свяжемся с вами в ближайшее время.
Куда инвестировать в условиях текущего экономического цикла?
Мировая экономика находится во второй половине экономического цикла. Однако базовый прогноз не включает глобальную рецессию в 2022 году. Что будет происходить на рынках дальше и куда можно инвестировать?
Федеральная резервная система США и многие другие центральные банки ясно дали понять, что сдерживание инфляции теперь является их основной задачей.
В реальной экономике дефицит предложения сохраняется в самых разных областях, от рабочей силы до производства полупроводников. Несмотря на надежды на дальнейшее улучшение в 2022 году, геополитический конфликт нарушил цепочки поставок и привел к резкому росту цен на сырьевые товары.
Федеральная резервная система США и многие другие центральные банки ясно дали понять, что сдерживание инфляции теперь является их основной задачей.
В реальной экономике дефицит предложения сохраняется в самых разных областях, от рабочей силы до производства полупроводников. Несмотря на надежды на дальнейшее улучшение в 2022 году, геополитический конфликт нарушил цепочки поставок и привел к резкому росту цен на сырьевые товары.
Акции
За последний год многие более циклически ориентированные акции принесли большую прибыль благодаря устойчивому экономическому росту. Но заглядывая вперед, лучше отдать предпочтение менее цикличным, более качественным компаниям, которые будут более устойчивыми к динамике позднего цикла. Здесь лучше смотреть на компании со стабильным денежным потоком, прибылью и продажами, которые могут выдержать периоды экономической неопределенности.
Кому можно отдать предпочтение:
Смягчение инфляции является еще одним важным компонентом портфелей с несколькими активами в условиях позднего цикла, особенно когда мир сталкивается с ценовым давлением геополитики, как это происходит сегодня. Хорошо иметь несколько источников снижения инфляционных рисков, диверсифицированную корзину валют, привязанных к сырьевым товарам, а также владеть реальными активами, такими как сырьевые товары.
Поскольку санкции ограничивают сделки с Россией, импортерам необходимо искать альтернативные источники энергии, металлов и сельскохозяйственной продукции. Санкции, вероятно, продлятся какое-то время, поэтому крупные экспортеры сырьевых товаров должны быть в состоянии извлечь выгоду из стабильного спроса и более высоких цен в обозримом будущем, и их валюты также должны выиграть.
С точки зрения получения прибыли, сейчас хорошо иметь валюты крупных экспортеров сырьевых товаров как на развивающихся, так и на развитых рынках, и каждая страна играет важную роль в качестве источника поставок вытесняемого российского сырья. Например, валюты некоторых латиноамериканских стран, которые вместе экспортируют нефть, металлы, руды.
Вывод
В мире замедления роста, ужесточения финансовых условий, роста инфляции и обострения геополитической напряженности инвесторам следует сосредоточиться на более качественных компаниях как на рынке акций, так и на рынке долговых обязательств, бизнес-модели которых могут выдержать будущей неопределенности. Инвесторы также должны стремиться к активам, которые могут смягчить дальнейшее ценовое давление, таким как товары и валюты развивающихся рынков. Сценарий позднего цикла требует тщательного формирования портфеля и способности сохранять гибкость по мере развития рисков и возможностей.
За последний год многие более циклически ориентированные акции принесли большую прибыль благодаря устойчивому экономическому росту. Но заглядывая вперед, лучше отдать предпочтение менее цикличным, более качественным компаниям, которые будут более устойчивыми к динамике позднего цикла. Здесь лучше смотреть на компании со стабильным денежным потоком, прибылью и продажами, которые могут выдержать периоды экономической неопределенности.
Кому можно отдать предпочтение:
- Секторам здравоохранение и фармацевтика. Компании в этих секторах, как правило, менее чувствительны к ставкам и ослаблению тенденций спроса.
- Полупроводниковым компаниям, которые исторически были достаточно цикличными, но улучшили свои балансы.
Смягчение инфляции является еще одним важным компонентом портфелей с несколькими активами в условиях позднего цикла, особенно когда мир сталкивается с ценовым давлением геополитики, как это происходит сегодня. Хорошо иметь несколько источников снижения инфляционных рисков, диверсифицированную корзину валют, привязанных к сырьевым товарам, а также владеть реальными активами, такими как сырьевые товары.
Поскольку санкции ограничивают сделки с Россией, импортерам необходимо искать альтернативные источники энергии, металлов и сельскохозяйственной продукции. Санкции, вероятно, продлятся какое-то время, поэтому крупные экспортеры сырьевых товаров должны быть в состоянии извлечь выгоду из стабильного спроса и более высоких цен в обозримом будущем, и их валюты также должны выиграть.
С точки зрения получения прибыли, сейчас хорошо иметь валюты крупных экспортеров сырьевых товаров как на развивающихся, так и на развитых рынках, и каждая страна играет важную роль в качестве источника поставок вытесняемого российского сырья. Например, валюты некоторых латиноамериканских стран, которые вместе экспортируют нефть, металлы, руды.
Вывод
В мире замедления роста, ужесточения финансовых условий, роста инфляции и обострения геополитической напряженности инвесторам следует сосредоточиться на более качественных компаниях как на рынке акций, так и на рынке долговых обязательств, бизнес-модели которых могут выдержать будущей неопределенности. Инвесторы также должны стремиться к активам, которые могут смягчить дальнейшее ценовое давление, таким как товары и валюты развивающихся рынков. Сценарий позднего цикла требует тщательного формирования портфеля и способности сохранять гибкость по мере развития рисков и возможностей.